科学投资论文实用4篇

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科学投资论文1

关键词马科维茨理论 组合优化

一、前言

股市有风险，投资需谨慎。在做每一个投资决策前，我们都要分析这个股票组合中每只股票的风险与收益，各股票间的相关性，股票组合的方差。马科维茨投资组合理论正是揭示了“资产的期望收益由其自身的风险的大小来决定”这一重要结论，即资产（单个资产和组合资产）由其风险大小来定价，单个资产价格由其方差或标准差来决定，组合资产价格由其协方差来决定。一般而言相关性越大，投资者所面临的风险越大；组合的方差越大，投资者希望的超额收益越大。确定一个投资组合，通过投资组合权重的计算，找出最优风险投资组合比例，使组合波动性最小，是我们运用马科威茨投资组合理论的目的。

二、实证分析

（一）股票数据的选取

本文选取了市场中医药行业的华润三九（）、交运设备业的林海股份（）、银行信托业的中信银行（）、电子元件业的国光电器（）和券商信托业招商证券（）五只股票在2009年12月31日——2013年5月10日的每月月底股票的收盘价数据，及同时段具有良好代表性的沪深300收盘价数据。

（二）股票数据的分析与计算

运用EXCEL软件来说明马科维茨投资组合理论的运用。

3.股票的标准差计算各股票与沪深300的β系数，β系数代表了资产的风险溢价与市场投资组合的风险溢价成比例，β>0，证券收益与市场组合收益正相关，β

4.通过以上数据，运用EXCEL软件中的规划求解功能求出最优投资组合，组合的期望回报率和风险，如表4。

三、结论和建议

马科维茨投资组合理论是在给定收益条件下风险最小，选取的五只股票分数不同行业相关系数较低符合投资分散化的要求，通过计算可以发现的股票组合风险小于单只股票的风险，组合得到优化，投资者可以获得比原先更低的风险，

更好的收益。该理论告诉我们在进行投资组合时，要充分分析个股票的分线与收益，结合自己的风险偏好度，科学理性投资。马科维茨投资组合理论也为证券分析知识欠缺的投资者提供了简便易行的投资分析方法。本文以实例简要说明了马科维茨投资组合理论的应用方法，希望能读者以帮助。

参考文献

科学投资论文2

中国股票市场论文范文1：

罗杰斯：一两年内就将发生历史性大崩盘！

近日，传奇投资人罗杰斯(JimRogers)做客BusinessInsider，接受了后者首席执行官布洛杰特(HenryBlodget)的专访。他预言说，未来一两年内，我们就将目睹一场市场大崩盘，其规模将是自己这一生当中所见到最可怕的。

布洛杰特：你作为投资人最让我欣赏的一点就在于，你从来不说事情应该是怎样的。相反，你告诉我们事情将会变成怎样，然后一切就向那个方向发展了。那么，股市的前景会变成怎样？会发生什么事情？

罗杰斯：在我投资生涯的早期，我就明白了一点，即，不要按照自己一厢情愿的意愿去投资，而应该按照世界上的事情发生的轨迹去投资。不然的话，我就肯定会破产，会死得很难看。如果有什么事情将要发生，那就一定会发生。现在，美国有些股票专业已经进入了泡沫状态。泡沫肯定要来的，也肯定要破灭的，因此我们就不能不担心了。只是，这对你们是好事，因为总要有人将一切报道出来。你们的工作是不会受到威胁的，你们运气真好。

布洛杰特：确实是这样，在大崩盘期间，电视收视率都会上扬，但是如果所有人都彻底完蛋了，我们这行业也不可能独善其身。因此，谁也不希望发生那样的事情。那么，这一幕到底何时会成为现实？

罗杰斯：今年晚些时候或者明年。

布洛杰特：今年晚些时候或者明年？

罗杰斯：是的，是的，你可以拿笔记下来。

布洛杰特：那么，是由什么触发呢？

罗杰斯：这是个有趣的问题，因为事情总是会在你不留意的地方起变化。2007年，冰岛破产了。很多人都问，冰岛在哪里？那是一个国家吗？他们也有股市吗？可是接下来，爱尔兰破产了，贝尔斯登破产了，雷曼兄弟破产了。下行螺旋迅速形成。总之，这种开始总是出乎你的预料。

至于这一次会如何开始，我也不知道。或许，是美国的某个退休金计划破产？如你所知，它们有很多实质上已经破产了。也可能是从我们并没有密切注意的某个国家开始，从哪里开始都可能。比如一场战争——战争可能性倒是不大，但是，总归会有个起点。就好比你看着BusinessInsider，觉得这是家不错的公司，不可能破产的，但是它就是突然破产了。

布洛杰特：那你觉得这崩盘的规模会有多大？

罗杰斯：这将是你一辈子时间里所看到的最糟糕一幕。

布洛杰特：我觉得自己这辈子已经见识过一些很可怕的崩盘了。

罗杰斯：这真的会是我这辈子见过最糟糕的，我可比你大，这不是开玩笑。

我们美国每四年到七年就会遇到一些金融问题，从这个合众国建立那天开始就是如此。你知道，现在距离上一次出问题已经八年了。

这一轮复苏的持续长度不是历史第一也是历史第二了，因此麻烦肯定在不远处了。至于下一次到来的时候——你知道，2008年我们会遇到麻烦是因为债务。可是，我们现在的债务，那简直是史无前例。

在美联储，在美国的央行那里，资产负债表的规模2008年以来膨胀了五倍以上。因此，这肯定会是你一生时间中，也是我一生时间中最糟糕的一幕。没法不担心。

布洛杰特：我确实感到担心了。

罗杰斯：很好，好吧。

布洛杰特：会有谁能够出手来挽救我们吗？

罗杰斯：当然肯定会有人做出尝试。大致说来，美联储还会进一步提高利率。然后，当局面开始变得真正麻烦起来时，就会有人对他们高呼，“你必须挽救我们，这是西方文明的灾难，它就要崩溃了”。然后，这个由官僚和政客组成的联储就会说，“好的，我们会采取行动”，于是他们进行尝试，但是肯定于事无补。他们可能会创造出一些短暂的涨势，但是整体而言，这次他们是难有作为的。

布洛杰特：就我们现在的处境而论，西方文明似乎已经摇摇欲坠了，哪怕现在市场还在持续上涨。过去当我们遇到金融危机，往往也会在政治体系里引起巨大的混乱。这一次，政治面又会发生呢个些什么？

罗杰斯：其实，这正是我搬去亚洲的原因。我的孩子都会说普通话，因为这是潮流所向。

这一次，你会看到不止一个政府破产，不止一个国家破产。冰岛已经破产过了，其他的国家也会和他们一样，破产的只能越来越多。

科学投资论文范文3

中国股票市场论文范文1：

早，各位！

众所周知，指数严重失真，早就被郭嘉怼“明目张胆”的玩弄了。看到的上证50、沪深300都是歌舞升平，但实际是小盘股跌停潮，这等走势全世界没有，小散不能不警惕。

今日信息据民生证券估算3000亿市值逼近质押警戒线，意味着证券市场最重磅的炸弹正在逼近引爆时点。

总之，市场险象环生，难道是股市宿命“五穷六绝”？无论如何，都要小心应对，防御为先。

笔者从上周开始“以警惕的眼光看市场”，一方面做好足够的防御，保护利润和本金，降低仓位；另一方面才是挖掘机会，把握节奏。小心驶得万年船。

5月24日重磅信息点评

据估算3000亿市值逼近质押警戒线单笔最多跌破警戒线47%

根据民生证券策略估算，截止5月23日，跌破股票质押警戒线的市值规模接近3000亿（只包含2016年以来的股权质押，假设折价率四折，警戒线150%）。今日跌破警戒线个股平均跌幅5%，在警戒线价格附近的个股出现大批跌停。仍在警戒线以上，但是距离警戒线不到1元钱的市值规模高达3500亿左右。

点评：　国金证券(,-,-%)首席策略分析师李立峰最新发文指出，近期市场调整促使股权质押风险加大，但只要质押股票指数不出现快速大幅下挫，股权质押风险就整体可控。可以预期的是，若股市进一步下跌，上市公司补充质押的情况或将更频繁出现，这一苗头在五月已经有所显示。

强拉指标股：稳定指数是幌子掩护机构才是真？

3200多家的上市公司，下跌90%，飘红的只有300来家，基本上都是上证50、沪深300的股票，像银行、券商、保险、两桶油、煤飞色舞都强势上涨，真的看不明白为什么强拉蓝筹指标股？

科学投资论文4

关键词：高校；学科资源；优化；投资环境

中图分类号： 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）025-00000-02

当今社会国家之间、地区之间无时无处不存在着综合实力的竞争。社会的发展、综合实力的提升归根结底要依靠经济实力的增强，增强一个地区的经济实力不仅需要因地制宜、结合自身条件发展具有区域优势的特色经济，在地区资本尚不充足的情况下，吸引更多外资实施投资行为是当前大多数政府、企业采取的一条科学途径。随着地区间、城市间对投资优惠政策的趋同化，投资环境的优化在吸引和利用外资过程中显得越来越重要。

一、对投资环境、优化投资环境内涵的界定

所谓投资环境，就是指资本所有者拟将资本投入的客观环境，也就是他开展投资经营事所面对的客观条件。投资对象客观条件的好坏直接关系到投资者投资活动的成败与好坏。对投资者来说，在开展某项经营活动之前必定会综合考察不同客观条件的投资环境，把持有的资金投向最有利于自身经营活动的客观环境中。

在受资国或受资区政治相对稳定，优惠政策基本不变，法律制度比较缱绻、管理职能转变的前提下，摸清和掌握外资投向规律，利用、发挥原有投资环境的优势，更多考虑外资生存和增殖条件，结合本国本地经济、社会发展战略，建造适合外资发展的目标模式的良好宏观和微观的投资环境，达到引导更多外资实施投资行为的目的，这就是优化投资环境基本含义。

投资环境的研究对象是多方面、多角度、多层次的，其研究内容涉及多个学科领域。投资环境研究的基本理论和方法存在于国际贸易-山草香§ 理论、区位论、区域经济理论以及可持续发展理论等古典经济学、现代经济学的某些分支中，并随着研究的深入不断成熟。然而中国地域广阔，各省、地区间经济状况差异大，地理因素、自然环境因素对城市经济发展水平也会有或多或少程度上的影响。

作为地方性中小城市而言，地区经济尚不发达，经济条件有限，便需要通过多种途径吸引外来投资，从而必须要创造良好的投资环境，以解决资金不足的困难，繁荣本地区经济。影响和决定投资环境的因素有很多：其一是社会政治因素，要有安定和谐的社会风气；其二是市场因素，要综合考量当地市场制度是否健全，价格机制是否合理，居民的消费水平与习惯如何；其三是资源因素，当地有无可以利用的特色产业或自然资源，其现有利用程度如何等；其四是交通运输与通信信息因素，交通顺畅、信息流通无障碍，自然有利于经营活动的开展，有利于吸引投资商；其五是劳动生产力因素，主要是指当地适龄劳动生产者的规模和素质水平能否满足投资者的要求，迅速地开展经营活动；其六是当地经营管理理念水平，经营管理者能够及时、迅速、有效地吸收先进技术和管理理念，能否为生产经营活动提供良好的服务。

二、当前地方城市采取的优化投资环境措施

随着近年来我国的国际化水平进一步提升，国际资金持续地注入中国市场。我国的经济体制模式也发生了很大的转变，投资的软环境和硬环境均有了很大的改善。随着市场的开放程度越来越大，吸引外资的领域越来越多，地区间、城市间针对外商投资的优惠政策也逐步趋同，当前的基本思路主要可以概括为以下几个方面：

1.营造宽松的市场氛围，大力创优政策环境

大多城市政府进一步深化了行政审批制度改革，降低了市场主体准入“门槛”，同时放宽市场主体准入条件，加快落实出口退税优惠政策。同时进一步规范了行政执法行为，强力创优政务环境，优化市场准入“经营场所”标准，并且积极探索纳税服务新模式。

2.进一步规范行政执法行为，强力创优政务环境

相关政府职能部门一方面规范了行政处罚自由裁量权，进一步清理规范了行政事业性收费和经营服务性收费，同时还会逐步扩大“一口收费”范围，实行入企检查由同级优化办审批制度。

3.进一步完善融资和金融体系，着力创优投资环境

为了完善融资和金融体系、创优投资环境，部分地区进一步拓宽企业融资渠道，改善融资环境。通过加强战略合作和招商引资，增多做强金融市场主体，加快了金融产品和服务创新。

4.进一步加强行政服务中心建设，全力创优服务环境

大部分城市、地区近年来均推进行政服务中心规范化建设，加快了行政服务中心网上服务平台建设，进一步建立全境式覆盖的行政权力运行监控平台，有效提高了行政效率。

三、当前优化投资环境举措的问题与不足

通过对国内部分中小城市投资环境及其优化投资环境相关举措的综合分析，可以发现当前我国部分城市在优化投资环境方面思想还未达到与经济相匹配的开放程度，全方位、综合性的优化举措还未实施，以至于在实际操作层面存在的一些问题与不足。

首先，没有有效地开展对本地区地理环境、人文环境、经济环境的综合性调查研究。在本文的第一部分就曾指出，一座城市的投资环境涉及社会、经济、人文等的方方面面，它是多维度、多层次的复杂综合体。因此在制定投资环境的优化策略之前，必须对本地区的投资软、硬环境进行一次系统、综合的调研研究。这项工作不是一朝一夕能够完成的，需要政府、科研、从业者、群众等多阶层共同参与完成。而在当今招商引资活动中，大多为招商方利用各种社会关系，提出各种优惠条件将投资方请到本地区来，这种投资从一开始就注定了双方的不对等，在今后经营活动的开展中必定产生许多弊端。还有一些投资方完全是看好一个地区优质、丰富的自然资源，例如稀缺的矿藏，在进行投资经营后，只会灭绝性地开采、利用，待资源耗竭后投资活动自然终止，受资地区不会受益。

其次，基础设施环境落后，忽视自身的“梧桐树”功能。栽好梧桐树，才能引来金凤凰。基础设施环境落后会导致其对投资的吸引力降低。近年来，我国大多数直辖市、省会城市经过多年的沉淀与发展，已初步具有了都市圈雏形。但很多地方性中小城市由于地方经济不发达，资金有限的原因发展还很缓慢。很多地区片面地寄希望于外来资金的投入，改善本地区的基础面貌，岂知，没有良好的水、电、路、邮电通讯等基础设施，外来资金也是很难落地的。因此，必须利用自己有限的“造血”功能，将自有资金优化投资硬环境。

再次，地域综合优势未得到发挥。我国有着深厚的历史文化底蕴，尊师重教是几千年来形成的优良传统。中国的每一座城市都有着自己特有的地域色彩，也不乏高校云集之地。城市投资环境的优化离不开高校的建设，而高校学科建设与经济社会发展是辩证统一的关系：学科建设源于经济社会发展，为经济社会发展服务，促进经济社会发展；经济社会发展又离不开高校学科建设提供的人才和科技支撑，并对学科建设提供合作与成长机遇以及科研经费支持，推动学科建设发展，二者相互依存、相互制约、相互促进、协调发展。学科建设是产生科学技术和理论的摇篮，对于促进我国经济社会发展作用巨大，因此，优化投资环境是高校搞好学科建设的一个落脚点。

四、高校学科建设对优化投资环境的对策建议

1.法学学科的分析

法学是研究法、法的现象以及与法相关问题的专门学问，是关于法律问题的知识和理论体系，社会科学的重要组成部分。现代的法学，是指研究法律的科学。

不局限于现代法学理念，这里的法学还要强调思想意识的层面。要运用高校思想政治教育主体角色，引导政府、社会各阶层进一步解放思想，转变观念，增强地区各行业成员的经济开放意识。改变以往教条主义的办事习惯，没有文件规定不予办理，没有行文请示不敢办理。政府管理者要树立管理就是服务的理念，将自身身份降低，以一名普通劳动者的姿态参与本地区经济建设活动，破除排外意识，着眼本地，放眼大局，形成良好的开放投资环境。

同时还要综合考量现代法学理念，进一步健全政策法规，为投资方提供有效的法律保护。能够开展投资活动的投资者，大多是来自于经济发达、法制健全的国家或地区，没有健全的法制保障，很难吸引和稳定投资者。因此，优化投资环境，就要将招商引资的所有举措都尽量地纳入法制化轨道，不仅在立法环节，还要在仲裁环节和司法实践过程中，正确、公正地处理投资者与受资方在合作过程中产生的争议。只有这样，才能最大限度地保障经济双方的应得利益。

2.经济学学科的分析

经济学是研究价值的生产、流通、分配、消费的规律的理论，经济学的研究对象和自然科学、社会科学的研究对象是同一的客观规律。理论经济学能够依靠基础理论对当前地域的经济活动、经济现象进行规律性的归纳总结，从而利用经济原理推断未来经济发展趋向，对政府经济战略决策提供参考。例如世界经济能够通过研究国外发达国家的经济发展历程，总结先进经验供政府研究采纳；政治经济学能够从客观角度研究政府行政活动与社会经济活动的互动关系，指导经济基础与上层建筑的良性互动。应用经济学能够从技术层面对当前经济环境和经济活动实施影响。例如统计学能够通过庞大的数字统计，分析、总结一年或者几年的经济指数，使政府按照预期调整经济导向。所以说，经济学的设置，有助于判断政府政策的优与劣，明辨政府的政策是否具有现实意义。当政府的工作涉及外部性以及公共产品时，及时给予建议，帮助政府更好地发挥市场的自动调节功能，保证市场的充分竞争，从而优化投资环境。

3.教育学学科的分析

教育学是以教育活动、教育问题为研究对象，归纳总结人类教育活动的科学理论与实践，探索解决教育活动产生、发展过程中遇到的实际教育问题，从而揭示出一定教育活动规律的一门社会科学。教育是一种广泛存在于人类社会生活中、有目的培养人才的活动。生产力是推动生产活动开展的重要因素。在现实生活中，人作为生产力的唯一载体，是社会经济活动的主体。人们从事经济活动的观念、技能都是在接受教育的过程中形成的。上文中也曾提到，一个地区投资环境的好与坏，生产力水平和素质的高低也是一项重要影响因素。高校的主要社会职能便是教书育人、人才培养，经济活动从业者的从业技能和综合素质大部分是在高等教育阶段掌握和形成的，尤其是高等职业教育更是迎合了当前经济社会的发展需求，提供了专门人才。因此利用好高校的教育学学科资源，能够持续有效地为本地区改善经济软环境，从而有效优化投资环境，使社会经济活动效益最大化。

4.管理学学科的分析

管理学是一门综合性的交叉学科，是系统研究管理活动的基本规律和方法的科学。管理学是适应现代社会化大生产的需要产生的，它的目的是：研究在现有的条件下，如何通过合理的组织和配置人、财、物等因素，提高生产力的水平。管理促进生产力发展，提高劳动生产率，从而大力地推进了社会经济进步。科学有效的管理制度将推进优化投资环境的进程，使得优化投资环境政策的实施更高效、有保障。

综合以上分析，若想深度优化城市投资环境，必须提高对高校学科、高校人才的重视程度，积极利用本地得天独厚的人才储备优势，加强与高校的合作。通过学科建设取得的成果，依托学科基础理论有效进行科学决策建议，使高校与政府，经济团体进行更加紧密的结合，充分发挥高校“政府智囊团”的社会功能，在一定程度上能够有效优化地区的投资环境，吸引更多投资，进而改善经济状况，推动地区的经济发展。

参考文献：

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[4]高振南。我国投资环境研究。现代经济信息，2012.

[5]张云。广西城市投资环境综合评价研究。广西师范学院学报（哲学社会科学版），2012.

[6]杜秀芝。天津投资软环境建设存在的问题及对策分析。天津经济，2009.

[7]张曼平。高校学科建设与促进国家经济社会发展实践研究――以郑州大学典型学科建设实践为例。郑州大学学报（哲学社会科学版），2010.

[8]吴宝瑞，邱小捷，王桂娟。地方本科高校学科建设与区域经济的从动与互动。教育与职业，2009.

[9]柳和生，程肇基。地市高校学科建设要服务于地方经济。教育学术月刊，2008.

[10]梁传杰，王传兵。论地方经济与高校学科建设。交通高教研究，2004.

作者简介：王 珏（1980-），女，河北保定人，河北大学学科建设与管理处，中国哲学专业硕士研究生，讲师。