互联网金融元年精编2篇

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数米:生来互联网1

用户既“不做最佳选择”，也“不追根究底”。对于陈鹏而言，沾到互联网，即使操作几千几万的基金账户，这些原则依旧是理解用户的真理。

在上线5个月后，天弘基金官方微博披露：截至11月14日下午3点，天弘增利宝货币基金规模突破1000亿元，用户数近3000万户，成为国内首次出现千亿规模的公募基金。让天弘从一家排名几十位的“丝小基金公司”一跃成为最大规模公募基金管理者的原因，是与余额宝的绑定。这不仅是一家基金公司和互联网公司简单的商业合作，也深刻地影响了一整年之间互联网金融的格局。

阿里的对手们很焦灼。百度和腾讯都有了相应的动作。传统的基金公司也开始“躁狂”起来，电商业务如今受到了前所未有的高度重视，原本由电商负责人参加的业务研讨普遍改由副总裁以上的级别参会，公司高管还忙着拜会各大互联网平台的高层。

“业绩排名前三的基金公司有两家都向我们签订了框架式合作协议。都是在余额宝之后。”数米基金网CEO陈鹏说，他是数米基金网总经理。作为第三方基金销售机构，数米基金网自2012年7月开始线上代销基金业务。运营刚一年就赶上了互联网金融热潮，数米基金销售业绩也出现爆发性增长，“7月开始，每个月销售规模都平均环比增长70%”，陈鹏介绍数米近几月的变化时忍不住开心的神色，“10月份有好几天接连刷新了日最高销量”。

百分百电商

作为少数最早拿到第三方基金销售牌照的公司之一，数米定位于基金电商，只做线上业务，恰好是互联网与金融业的联姻。凭借几年沉淀下来的专业工具和科研团队，数米建立起中国最大的网络基金超市。在其的代销基金业务中，数米签约了国内已经发行公募产品的全部73家基金公司中的70家，上线了69家共1535只基金。

从中欧基金公司的CMO到数米基金网总经理，陈鹏以传统金融人士身份转身拥抱互联网。下这一决心，与他看到线下金融机构销售基金的劣势不无关系。银行作为基金销售的最主要渠道，设有高申购费、高管理费分成的门槛；而基金公司的直销方式，难以以专业的客观分析使用户信服，始终处于各自为战的封闭售卖中。

在线上渠道，基金公司自身并非没有尝试。他们早早开发了网络直销系统，也搭建了电商系统，但多数业务长期处于发展缓慢的泥潭当中。“缺乏互联网基因”，陈鹏对传统基金公司做官网直销情况作出这样的诊断，“既要展示公司形象，也要销售基金，本就是两件不同的事”。另一方面，由于难以摆脱对传统银行、券商渠道的依赖，基金公司的电商业绩更是难以取得进步。“一般基金公司的电商渠道销量占销售总额比重，业内均数在3%～4%左右”，陈鹏介绍到。近两年基金公司的行业调整、转型互联网的成果不尽如人意。

然而这一长期比例失重的线上下格局，似乎正在被瞬息万变的互联网所撬动着。通过和第三方基金销售机构的合作，定位于平民的理财类应用也开始纷纷转型，衍生出更多金融业务。诸如挖财、铜板街等移动应用上的广告，他们的用户也可以直接在数米基金网上选购适合他们的基金。

比小白更黑

“本质上这是个广告业务”。陈鹏这样介绍和挖财的合作。通过页面跳转的方式，数米为这些后者的用户提供在手机端购买基金的快捷服务。不让用户跳出跳去，通过优化操作体验的方式达到共享用户、流量和服务的目的，这个小小的产品创新实现了双赢，也为数米带来了更多移动应用的合作。

今年6月份，余额宝额横空出世，无疑是向金融互联网海洋投入了一支催化剂。增利宝货币基金（余额宝资金管理方）以最低1元的存入金额吸引用户，特点是客户数量大，客单量小。“我们的客单价在10000元左右”，陈鹏向《东方企业家》描述数米网的用户特征，“银行理财产品的推广短信不会给五万以下的客户，但他们却是我的目标”。

陈鹏称，数米作为垂直类的基金网，其客户大约是对基金有一定认识，并且之前就买过基金的人群。“可能会比淘宝的小白用户再黑一些 ”，陈鹏开玩笑说，“余额宝的概念是对准购物准备金，数米是现金理财的概念，名字还是决定了本身的特性的”。

在数米网420万的用户中，约有240万的用户建立了基金账本，而从其中超过100万的活跃用户抽样发现，约70%的用户账户的基金存量低于3万元。1元起做货币基金，100元起定存，1000元起股票型基金，这是数米的定位。

截至6月末，我国人民币存款余额首次突破百万亿元大关，达到万亿元。与此同时，2013年上半年公募基金资产管理规模总额为万亿元（含QDII）。两者金额比例甚至不到3：100。

“3：100还早着呢”，陈鹏非常看好基金销售的市场前景。在他看来，基金作为理财产品，一直超越大家想象。“基金应该是比股票更受欢迎的理财产品，这个市场的人群是最多的。”他分析道，“互联网主流人群都是年轻人，他们想理财，一般不敢下手股票、期货；对于五万起的银行理财也不合适。解决方案在哪？只有基金。”

与BAT并行

“两年前的我，在互联网面前就是个小白”，陈鹏这样评价接手数米基金网之前的自己。如今，他显然对互联网行业的制胜法则有了更深入的理解。他精炼地概述了其为五个字――“快”、“体验”、“免费”。

在传统基金行业，除了产品设计，还需要等待审批，合规检查等流程通过。但在互联网的思维框架之下，快，是一种必须的素质。陈鹏给自己定的反应时间上限为24小时，“一件可能对你产生竞争关系的事发生，如果24小时没有反应，那这件事就跟你没关系了”。

至于体验，一本名为《点石成金》（Don't make me think）的书让陈鹏倍受启发。这本网页设计领域的公认好书，极其讲求不让用户思考的设计原则――用户“不做最佳选择”，“不追根究底”。对于陈鹏而言，沾到互联网，即使操作几千几万的基金账户，这些原则依旧是理解用户的真理。陈鹏表示，用户没必要知道“阿尔法系数（α）”、“贝塔系数（β）”，因此数米不做单纯的产品堆砌，除了“现金宝”捆绑业绩最好、体验最优的货币基金，而每月出炉的“数米好基金”帮用户挑选好基金。

“免费更不用提，我们认申购费用最低，现金宝业务则完全免费。”网络代销的申购费一般以4折计，低于银行渠道。“何况互联网送钱都有了。”对最近的互联网金融业态发展，陈鹏笑称。

出身于传统基金公司，陈鹏始终有对规则的谨慎态度。然而如今，在推广手段上自谦不如互联网人"娴熟"的陈鹏，却很能理解互联()网公司对于基金的新营销方法。互联网人擅长疯狂舆论造势，打口水仗。“网民真正在乎的是超过市场平均水平的高收益的产品卖出来了，效果很重要。”陈鹏阐释道。

余额宝、百度理财、微信支付……互联网公司在互联网金融布局、出手之快，让同行不得不考虑自己被“剩下”的机会。陈鹏却认为，大公司的优势很明显，是否做得到最好，仍然“存疑”。在他看来。“互联网金融”当中，“互联网”是“金融”的定语，归根结底的本质是金融，因此卖基金的核心优势在专业人士的“专业性”。

“互联网公司可能都没想好怎么做基金。”一位不愿透露姓名的业内人士告诉《东方企业家》。腾讯微信类“余额宝”的产品处于预备阶段。百发为百度带去了超过12万的用户账户之后，和单一基金公司的合作能走多久依旧是未知数。而支付宝近月来接连爆出与客户端钱包及快捷支付相关的失窃事件，同时，新一批上线的基金淘宝店也尚处于尝试阶段。

无论采取何种引流方式，数米作为第三方基金销售平台，始终需要依靠团队的专业性作为核心竞争力。“我们从去年开始参加了两个FOF大赛，包括所有的竞争对手基本都上了，三个组的成绩一直保持着两个第一，一个第二。”数米金融团队的专业功底令陈鹏对第三方基金销售市场未来更加抱持信心。

互联网金融元年2

2013年被称为互联网金融元年。云计算、大数据、移动支付、网络社交等新一代信息通讯技术风起云涌，余额宝、P2P、网络金融社区等基于互联网平台的新型机构正在迅速崛起，互联网和金融业强强联合对传统运营模式造成了颠覆性的影响。

《南方日报》撰文说，在业内人士看来，互联网金融在普及方面将成为普惠金融，向上发展将成为智慧金融，从效率来说将成为绿色金融。互联网金融不仅对传统金融运营模式产生颠覆性影响，更将影响整个经济和社会发展水平，甚至可能让中国实现“弯道超车”、利用自己庞大的数据资源去定价全球。

什么是互联网金融

如何认识互联网金融？

内涵

通常来讲，无论资金融通的方式是直接还是间接，只要资金的流通行为是依托互联网技术来实现，包括传统金融机构利用互联网提高自身效率的行为，都可以定义为互联网金融，而不应该仅仅局限于第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介等模式。

中国投资有限责任公司副总经理谢平在《互联网金融模式研究》一文中指出，互联网金融是一种既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。在这种金融模式下，支付便捷，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融中介都不起作用，可以达到与现在直接和间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅度降低交易成本。更为重要的是，它是一种更为民主化、而非少数专业精英控制的金融模式，目前金融业的分工和专业化将被大大淡化，市场参与者更为大众化，所引致出的巨大效益将更加惠及于普通百姓。

外延

按照最简单的标准，互联网金融可分为支付（如支付宝）、融资（如人人贷）和理财（如余额宝）3种模式。

网友@狐狸君raphael从满足用户的三大基本金融需求——支付、融资、投资出发，结合投融资流程分析，认为互联网金融应包括：金融机构电子平台（如电子银行、保险网销）、互联网/电商系小贷公司（如阿里小贷）、电商平台供应链金融（如京东商城、苏宁易购与银行的合作）、金融流量分发（融360、好贷网）、金融产品销售平台（淘宝基金/保险网店、腾讯金融超市、天天基金网、铜板街）、P2P借贷平台（如陆金所、拍拍贷）、众筹平台（如点名时间、众筹网）、信息供应与分析（如彭博、财经门户、腾讯操盘手、i美股）。见下图。

代表性产品

以下产品，相信大家都有所了解。

阿里巴巴·余额宝

余额宝是阿里巴巴的代表性产品，也是目前市面上名气和规模最大、操作最成功的互联网理财产品。从实质来看，阿里巴巴将支付宝作为一个支付平台，每一个购买余额宝的客户相当于通过支付宝对接了天弘基金公司的增利宝货币基金，从而能够享受到货币基金的收益。它具有以下创新优势：一是认购零门槛。不同于货币基金一般认购1000元起，余额宝无认购门槛限制，几元均可认购。二是赎回当日到账，T+0操作。三是余额宝资金不仅用来享受投资货币基金的收益，还可以直接用于在支付宝上的各种消费和转出，例如通过淘宝网购买商品、充值话费、信用卡还款，也可以转账给他人的支付宝账户等，实现了投资消费两不误。

阿里巴巴·基金和保险

这也是阿里巴巴的特色品种，基金公司和保险公司在淘宝上开设网店，定制和出售普通的基金及保险品种。特别值得一提的是，一些预期收益为固定收益的定制保险品种，通过淘宝网销售取得了令人震惊的战绩。例如在2013年的“双11”期间，淘宝保险成交当天超过亿笔，生命人寿的e理财万能保险预期收益率%，其开售7个小时后，成为首个冲过亿元成交的理财单品。国华人寿华瑞2号在12时冲至亿元。从总体成交保费来看，万能险总体成交近7亿元。无疑，高达7%的预期收益是其吸引眼球的最大因素。

阿里巴巴·招财宝

根据媒体的报道，阿里巴巴在余额宝成功后，已经联手了5家基金公司计划推出“招财宝”，目标瞄准短期理财市场。此次支付宝的合作采取一家公司一只产品的策略，即南方基金提供7天期理财基金、工银瑞信提供30天期理财基金、德邦基金和道富基金分别提供45天和60天期理财基金，易方达提供90天期理财基金产品。各期限产品视准备程度分批上线。一般根据经验，此类短期理财产品收益要高于货币基金这类现金管理工具，这无疑是阿里巴巴又一重拳出击，有可能对银行的理财客户群体造成比较大的冲击。

百度·百发系列理财产品

百发理财是继余额宝后最吸引人眼球的理财产品，在推广之初百度一度以预期收益8%来吸引眼球。根据相关消息解读，百度百发首款产品之所以号称可以做到8%的预期收益，主要是由百度对于每一位认购客户又赠送了一份同等额度的理财金，而这些理财金产生的收益也归客户所有，这样就提高了收益。例如客户认购1万元理财计划，百度又赠送了1万元的理财金，同样是投资在货币基金里，假设年化收益能做到4%，那么百度把理财金的收益部分也给客户，客户就有8%的收益了。所以这个产品是属于赔本赚吆喝，相当于百度贴利息给客户，难怪是限量版的。

腾讯·现金宝

与余额宝不同，腾讯现金宝通过众祿基金交易平台来进行交易，最终挂钩的标的是海富通货币基金。腾讯现金宝起步为1000元，赎回取现分为普通取现和快速取现，普通取现是T+2，快速取现是T+0，但是每日限制2笔，单笔限制和当日最高限制均为2万元。从和余额宝及货币基金对比来看，腾讯的现金宝其实和货币基金相差不大，包括起购金额也为1000元，与一些基金公司的网上直销相比，在T+0的操作上还不如货币基金的方便。另外并没有余额宝那样有一个庞大的电商消费平台做支撑，不能做到投资和消费合二为一。

数米网·现金宝

数米网作为恒生电子旗下一家专业的第三方基金销售平台，他们的现金宝业务还是比较有创新的。数米网的现金宝业务依然是做货币管理业务，所对应的基金为海富通货币基金A等6只货币基金。与余额宝相比，其主要特点在于帮客户管理现金的同时，主要注重的是理财而非消费。利用数米网的现金宝，投资者可以很方便地动用同笔资金在数米网所代销的上千款基金中进行投资，即我们可以把现金宝看成是一个总的货币基金账户，可以通过它去购买任何数米网代销的基金品种，包括股票、债券、QDII等，达到全方位投资目的。数米网的现金宝也支持T+0快速赎回，而且最大特点是直接赎回到客户的银行账户而非第三方支付平台上，这点和余额宝有很大不同，余额宝的赎回是转到支付宝账户上的，因此理论上说这样的操作更便捷和安全。

P2P网络平台

P2P作为一种贷款形式，最近几年在中国发展很快，但是由于缺乏监管制度的约束，良莠不齐，但是一般给客户收益很高，期限相对灵活，也受到一些投资者的欢迎。现在国内的P2P平台基本上是采用所谓的的架构，即当贷款发生逾期时，由平台负责以自有资金垫付来保障投资者本息，因此P2P平台实力强弱，操作是否规范也是衡量的一个重要标准。因此投资者在选择P2P平台时，不能仅凭产品收益，而是更多要考察品牌优势和运作背景，尽量选择历史久一些，运作比较成熟，相对实力强的平台。

“新”产品选购有道

互联网金融仍是一个新生事物，各家公司都给自己的产品包装后选择一个好名字进行推广，例如余额宝、现金宝等。很多投资者往往只是看到了吸引眼球的收益率，而不去关心产品本质，甚至连实际投向是什么都不清楚，就会面临一定的风险。

了解产品实质

在上面列举的几个代表性产品中，阿里巴巴余额宝、腾讯现金宝、数米现金宝都属于风险最低的货币基金，百度百发的本期产品实质上也是主要投资在货币基金中。这些产品的风险都比较小，并受证监会监管。参考货币基金市场的收益，一般此类型产品收益也不会特别高，5%基本为上限了。阿里巴巴招财宝属于短期理财型基金，一般此类型基金收益会高于货币市场型，收益可能在6%以上。在淘宝网上代销的保险，虽然有一些是打着短期理财的旗号，但实质一般是万能险品种。对于P2P来说，目前还没有明确的监管机构，尚处于民营自发行为，风险就要大很多。2013年以来开业即火速倒闭的P2P公司已经有数十家，一些公司属于恶意行为，需要投资者认清风险。

莫迷信预期收益

要特别注意的是，预期收益不代表实际收益和保证收益。无论是根据证监会还是银监会的规定，一般都不能明确承诺保证收益。如果出现能够保证收益的，例如银行理财和基金产品，基本都属于违规。对于形形的互联网理财所宣称的预期收益，必须保持清醒的头脑。

例如2013年年中闹钱荒，很多货币基金就吃了流动性吃紧的亏，一度收益率都在2%左右。

对于保险品种来说，需要特别注意的是，目前不少以固定收益吸引眼球的互联网理财，实质均为万能险。而万能险中，根据保监会的规定，只有%的结算利率是保证的，高出部分保险公司是不能进行承诺的，同时一般作为保单，存在退保费、投保规则、保障范围等。这种提高预期收益吸引眼球的做法，也会使得保险公司的资金短贷长用，拉高了投资风险。例如在“双11”中销售极佳的国华人寿，就收到了保监会的两份监管函，认为该公司偿付能力充足率不足被暂停开设分支机构。

交易细节需要注意

在互联网理财中，一些相关的交易细节，需要投资者仔细阅读相应条款。例如同样是挂钩货币基金的，阿里巴巴的余额宝实际认购是采取T+1的方式，即在工作日9：00～15：00这一传统的证券交易时间认购，而基金公司确认份额是下一天，这意味着余额宝从下一天才开始计息。数米网的现金宝，同样是挂钩货币基金，实际认购是采取T+0方式，即当日认购当日计息，第二日基金公司确认份额。同样地，在基金的赎回中，一般都有快速赎回的选择，但是有限制。例如腾讯的现金宝，快速赎回当日到账，但是每日仅2笔，单笔和当日累计限制都是2万元。数米网的现金宝，同样是当日到账，每日累计限额10万元，单笔限额为5万元。特别是如果购买保险理财产品，一定要看清除了收益以外的细节，例如保障范围、退保规定等，以防被销售误导。