项目投资价值分析工作汇报【热选5篇】

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项目投资财务分析报告【第一篇】

1、项目评价的方法

通常，在进行投资分析时，假定开始投资时筹措的营运资本在项目结束时收回。

(1)基本方法

方法类别 含义与计算公式

净现值法 净现值是指特定项目未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。

现值指数法 现值指数是指未来现金流入现值与未来现金出现值的比率。

内含报酬率法 内含报酬率是能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率。是净现值为零时的折现率。

计算净现值或现值指数时，需要事先根据资本成本或企业要求的最低资金利润率确定折现率。

某投资方案，当折现率为15%，其净现值为45元；当折现率为17%,其净现值为-20元。该方案的内含报酬率r。 (15%-17%)/(15%-r)= (45+20)/((45-0) 计算得r=%。

2、投资项目的资本成本

投资项目的资本成本，不是实际支付的成本，是将资本用于本项目投资所放弃的其他投资机会的收益，是公司投资人要求的最低报酬率。也有叫最低期望报酬率、投资项目的取舍率、最低可接受的报酬率。

(1)普通股的资本成本(权益资本成本)的计算

Ks=Rf+β×(Rm-Rf)

其中，Rf指的是无风险报酬率，也叫无风险收益率、国库券利率、无风险利率等。

β，指的是平均风险股票报酬率，也叫市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率等。

(Rm-Rf)指的是权益市场风险溢价，也叫市场风险溢价，平均风险收益率，平均风险补偿率等。

β×(Rm-Rf)指的是该股票的风险溢价，也叫股票的风险收益率、股票的风险收益率、股票的风险补偿率。

(2)债务资本成本

税后债务资本成本=税前债务资本成本×(1-所得税税率)

(3)加权平均资本成本

加权平均资本成本是各种资本要素成本的加权平均数，有三种加权方案：账面价值加权、实际市场价值加权和目标资本结构加权。目前大多数公司在计算资本成本时采用按平均市场价值计量的目标资本结构作为权重。

加权平均资本成本=债务资本成本×所占资本资本比例+权益资本成本×所占资本成本比例=债务资本成本×所占资本资本比例+ Rf+β×(Rm-Rf)×所占资本资本比例

3、投资项目现金流量的估计

所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。这里说的现金是广义的现金，它不仅包括各种货币资金，还包括项目需要投入的企业现有的非货币资源的变现价值。在进行投资项目现金流量估计时要考虑投资方案对其他项目的影响。当我们采纳一个新项目后，该项目可能对公司的其他项目造成有利或不利的影响。

所得税和折旧对现金流量的有影响。所得税之所以会影响现金流量是因为所得税是一种现金支出，折旧之所以会影响现金流量是因为折旧具有抵税作用，可以减少所得税。

计算折旧抵税时，必须按照税法规定的折旧年限、折旧方法和预计净残值计算固定资产折旧年限。设备终结点对现金流量的影响：

(1)如果设备变现净损益大于零，则需要缴纳所得税，增加现金流出，减少现金净流量。

(2)如果设备变现净损益小于零，则可以抵减所得税，减少现金流出，增加现金净流量。

4、项目系统风险的衡量

计算项目的净现值有两种办法：一种是实体现金流量法，即以企业实体为背景，确定项目对企业实体现金流量的影响，以企业的加权平均成本为折现率；另一种是股权现金流量法，即以股东为背景，确定项目对股权现金流量的影响，以股东要求的报酬率(权益资本成本)为折现率。判断某一项目是否可行时，两种方法得出的结论是一致的，两种方法计算的净现值没有实质区别。但两种方法计算的净现值不一定相等。

计算实体现金流量时，不考虑利息支出和归还本金对现金流量的`影响，也不考虑借入时本金对现金流量的影响；计算股权现金流量时，利息和还本支出属于现金流出项目，借入时本金增加现金流量；二者的关系是：实体现金流量=股权现金流量+税后利息-净负债增加。

使用企业当前的资本成本作为项目的折现率，应具备两个条件：一是项目的系统风险与企业的当前资产的平均系统风险相同；二是公司继续采用相同的资本结构为新项目筹资。如果新项目的系统风险与现有资产的平均系统风险显著不同，就不能使用公司当前的加权平均成本作为折现率，而应当采用可比公司法估计项目的系统风险，并计算项目要求的报酬率。

5、投资项目的案例分析

1某公司拟与外商合作生产A 产品，通过调查研究提出以下几个方案。

(1)设备投资：设备买价400万元，预计可使用，报废时无残值收入；按税法要求该类设备折旧年限为5年，使用双倍余额递减法机计提折旧，残值率为10%，计划在今年5月1日购进并立即投入使用。

(2)收入和成本预计：预计前9年每年的收入为200万元，付现成本为150万元，第10年收入为80万元，付现成本为50万元。该项目的上马会导致该企业其他同类产品的税后收益减少10万元。

(3)营运资本：按照当年收入的20%在年初投入，多余的营运资本在年初收回，在项目结束时收回剩余的营运资本。

(4)该公司适用的所得税税率为25%。

(5)预计新项目投资的资本结构为资产负债率40%，负债的税后资本成本为%。

(6)公司过去没有投产过类似项目，但新项目与一家上市公司的经营项目类似，“加载财务杠杆”之后的β值为。

(7)目前债券市场的无风险收益率为%，证券市场的平均收益率为%。

(8)预计未来10年每年都需要缴纳所得税，项目的亏损可以抵税。

2分析内容：

(1)用净现值法评价该企业应否投资此项目。

(2)假设投资该项目可以使得公司有了是否开发第二期项目的扩张期权，预计第二期项目投资时点距离第一期项目两年，第二期项目未来现金流量在投资时点的现值为300万元，N(d1)=,N(d2)=，采用布莱克—斯科尔斯期权定价模型计算要想使投资第一期项目有利，第二期项目投资额的上限。

3解析：

第一个问题：

1)投入与收回

1)第1年初投入200×20%=40(万元)，第2-9年初未增加投入，从第10年初开始收回，累计投入的营运资本=40万元，其中第10年初收回(200-80)×20%=24万元；第10年末收回80×20%=16万元。

2)折旧

第1年折旧=400×2/5=160万元

第2年折旧=(400-160)×2/5=96万元

第3年折旧=(400-160-96)×2/5=万元。

第4、5年折旧=(400-160-96-400×10%)/2=万元

3)各年的现金净流量

项目开始时现金净流量=-400-40=-440万元

第1年的现金净流量=税后利润+折旧=(200-150-160)×(1-25%)-10+160=万元。

第2年的现金净流量=(200-150-96)×(1-25%)-10+96=万元。

第3年的现金净流量=()×(1-25%)-10+=万元

第4、5年的现金净流量=()×(1-25%)-10+=

第6、7、8年的现金净流量=(200-150×(1-25%)-10=万元

第9年的现金净流量=(200-150)×(1-25%)-10+第10年初收回的营运资本=万元。

第10年的现金净流量=(80-50)×(1-25%)-10+第10年末收回额+报废损失抵税=+16+(400×10%-0)×25%=万元。

4)计算加权平均资本成本

权益资本成本=%+×(%-%)=6%

加权平均资本成本=60%×6%+%×40%=5%。

5)计算净现值

=×(P/F,5%,1)+××(P/F,5%,2)+×(P/F,5%,3)+×(P/A,5%,2) ×(P/F,5%,3)+×(P/A,5%,3) ×(P/F,5%,3)+×(P/F,5%,9)+×(P/F,5%,10)-440

=-万元

因为净现值小于0，所以该项目不可行。

第二个问题：要想使投资第一期项目有利，期权的价值必须大于万元。即

S0×N(d1)-PV(X) ×N(d2)必须大于万元

本题中S0=300×(P/F,5%,2)=

根据：S0×N(d1)-PV(X) ×N(d2)=

可知：

× PV(X) ×=

解得：PV(X)=

即X×(P/F,%，2)=

X=

即投资额上限为万元。

项目投资分析报告【第二篇】

一、项目建设进度情况分析

南京国际商城项目工程施工包括前后两期，项目总建设期为年，合计66个月，工期从20xx年11月开始，至20xx年5月底结束。其中一期工程为南北塔楼以及裙楼建设，总建筑面积为213，617平方米，工期预计为36个月，20xx年11月动工至20xx年10月结束；其中一期工程静态投资为119046万元。

（1）一期工程投资情况如下：

A、土地费用：16800万元

B、工程费用：79569万元

C、其他费用：17008万元

D、不可预见费（5%）：5669万元

E、总投资：119046万元（折合单位成本5573元/㎡）

需要说明的是，在预计南京国际商城项目投资时考虑的是静态因素，不考虑时间对投入的影响以及建筑原材料价格的可能变化。

（1）南京国际集团的资金投入计划

公司自筹资金及工程总包单位融资，完成进度至裙楼结构四层顶，约亿元；

以项目在建工程抵押形式向银行申请建设资金贷款约2亿元；

工程进度至±0时开始预售，以建设期销售回笼资金（依据美联物业销售计划及综合市场各种潜在因素）约为6亿元；

资金缺口部分或采用公司股东扩股增资或引进战略投资者或其他投资者筹措资金。

（2）一期工程建成后收益预测

南京国际商城项目自进入正负零时期，开始进行相关楼盘的预租、预售，这就意味着项目启动后便会有现金流入。

（3）实施销售依据

南京国际商城各功能部分的出租、出售价格的取值参照南京市目前同类物业出售、出租水准而定；出租率的取定：基本上按照第一、第二年以70—80%的比例，正常经营年按90%的比例取定；商场、公寓式酒店按照建设期第二年预售50%、第三年预售30%、经营期第一年销售20%的比例，而住宅分别按照30%、50%、20%的比例出售；各种税费按国家标准计取；折旧年限取土地费用为50年，前期及配套费用、业主开办费、室内装饰、不可预见费及建设期利息折旧年限为5年，房屋建筑折旧年限为30年，设备、安装为10年，均采用分大类直线折旧；出租物业经营成本按租金收入的10%计取；15%销售商场，85%出租；100%出租办公楼；公寓式酒店、北塔住宅均100%销售。

为了进一步说明南京国际商城项目的投资收益的稳定可靠性，本分析报告以物业销售价格、出租价格、租售比率、总投资以及商场物业出租的出租率等作为敏感性因子，对南京国际商城项目各有关收益指标进行了单因子敏感性分析。上述有关敏感性因子，价格因子的变化相对是敏感的，尤其是商场、办公楼的租售价格更容易受到外界因素的影响并发生较大幅度的变动，从而影响南京国际商场的总体销售收入、内部收益率以及投资回收期。从南京国际商城项目有关收益指标的敏感性测算结果看，该项目抗风险能力相对较强，各影响因素的变动对收益净现值、内部收益率以及投资回收期的影响并不是很明显。即使在投资增加10%的不利情形下，一期工程竣工后连续经营20年的税后利润总值有709846万元，内部收益率高达21%，净现值为165437万元。

二、南京国际商城项目投资收益指标分析

根据对一期工程项目开工后23年内收支税利、现金流量以及净现值的预测，南京国际商城项目一期工程未来财务指标的状况良好，具有较好的投资价值。一期工程从第二年开始每年都有正的利润，除第2年税后利润不足5000万元外，第3年至第23年各年税后利润均高于2亿元，从变化趋势看，一期工程税后利润从第5年开始呈现出逐年增长的趋势；项目净现金流量前3年由于处于投入建设期出现负净现金流外，其它各年度均有正的净现金流，其中第4年始净现金流量从亿元逐年递增。这些数据均反映出南京国际商城项目较好的投资收益。

通过动态财务分析预测可知项目一期工程的主要财务测算指标如下：

投资回收期：年（不含建设期）

内部收益率：%

净现值：178818万元

三、项目投资价值判断

通过对南京国际商城项目的投资规模、收益预测、投资回收期及市场需求状况等方面的审慎分析，不管是从长期发展看，还是从短期收益看，南京国际商城项目具有很好的投资价值。同时，从该项目的机会效应看，已被南京市政府列为“十五”城建重点建设工程，将作为南京市地标性建筑物，该项目也具有较好的社会投资价值，有助于提升投资者的形象与地位，具有良好的品牌效应。

项目投资财务分析报告【第三篇】

项目评估与价值分析

土地是房地产项目的第一要素，土地现状的不同对于项目融资定价也会导致许多不同的融资条件，

1)完成项目规划(项目概念、规划设计等)的初步审核和批准，但土地的征用与收购需要融资，包括原协议出让土地(已过关或遗留项目)项目和新规划建设用地项目。

许多项目方对此以为拥有房地产市场土地供应的紧缺资源的来源(如项目规划、土地)，其心理意识是：没有这些资源就不会由投资和开发的机会与项目的存在，往往将项目融资定价维系在一个极高的水平至上，大多数的项目方在开始融资谈判方案的设计中会期望保持在项目投资权益40%-60%的比例份额，而绝大部分项目方会在49-51%之间取舍。

实际上，在不涉及土地成本的前提下，这一类项目的融资谈判能够获得投资方认可的合理的权益比例也就在5-10%以内，而且在谈判的过程中其走势是向低走绝不会高走，并且随着对项目结局的不确定性的分析和忧虑越来越多地被投资方高估，成功的希望越来越渺茫。这里根本不存在关于项目规划与概念的市场价值评估的程序和需求，它们只是为投资和项目开发提供了一个市场机会和投资资讯，

这就是项目方的全部“资产”和“价值”，而对于投资者而言，只是许多个机会中的一个，在这种不均衡的状态下所进行的谈判是不存在对价和等价的。

另一个谈判定价的方法在于投资方希望和愿意全部接盘开发建设，在此种情形下，项目方必须要综合考量寻找其他投资机会的可能，如果没有更多其他确实的胜数，理想的选择由两个，一个是将前期的工作成果折合成相应的对价，一次性将项目沽出；另一个方案是将前期成果折合成为投资股权或相应的权益份额，与投资方共同运作项目建设。后一种反而可以获得一个较高比例的回报预期。

在当前国内投资环境和金融体制下，上述条件的房地产项目很难通过资本市场和金融体系获得项目的战略投资、信贷融资和财务融资，而所谓过桥融资更是痴人说梦的妄想。唯一可行的选择就是将项目作为一个项目策划案转让由投资者独立运作，项目方必须认识到没有投资者会采取合作开发和分享权利的模式进入。

2)土地和项目的权属相对明确，项目已经开工或仅进行初步的基础建设，但土地出让金或土地征用费未能交清。这一类土地在“大限”中有不少未能过关，给房地产企业或投资商造成的间接经济损失是当初购入土地价格的数倍。

项目投资分析报告【第四篇】

（一）宏观经济分析

宏观经济因素主要包括国民经济总体状况、经济周期、国际收支、宏观经济政策以及消费与物价指数等，它们对证券市场的影响主要是通过公司经营效益、居民收入水平、投资者对股价的预期和资金成本等四个途径来完成的，而且这种影响是根本性、全局性和长期性的。只有对宏观经济状况进行准确的分析和判断，才能把握证券市场运行的大背景和大环境。

1、宏观经济变量分析

主要分析总供给与总需求、国内生产总值、通货膨胀率、失业率、利率和汇率等对证券市场有较大影响的宏观经济变量。需要注意的是，不同变量对不同股票的价格影响也是不同的。

2、经济周期分析

主要分析证券市场价格的周期变化与经济发展周期之间的关系，了解当前证券市场所处的阶段，把握其中长期走势。

3、宏观经济政策分析

主要分析当前的货币政策和财政政策，包括政策的类型和政府采用的主要工具与手段等，并判断这些政策对证券市场的影响。

（二）行业分析

宏观经济分析提供了投资的背景条件，但无法解决如何投资的问题，要准确选择投资对象，还要借助于行业分析和公司分析。行业分析的目的是区分不同行业和不同阶段的特点与竞争优势，通过对比衡量，把握其收益和风险之间的关系，从而制定正确的投资策略。

选择一个或多个行业，从国家产业政策、行业的市场类型、行业的生命周期、行业的竞争模式、影响行业发展的因素以及行业的发展趋势等方面对行业的投资价值进行分析判断。

（三）公司分析

对行业内的主要上市公司进行实质分析和财务分析，掌握上市公司的主要竞争战略和竞争优势，从而确定上市公司在本行业所处的位置。

实质分析可以通过分析公司产品、销售和经营管理水平，了解公司整体概况，并对公司潜在的竞争能力和盈利能力作出判断。

财务分析是对上市公司的财务报表进行分析，通过对大量会计数据的阅读和理解，掌握公司的财务状况和经营状况。财务分析主要是对各种财务比率进行分析，如反映偿债能力的比率、反映营运能力的比率和反映盈利能力的比率等。由于投资者最关注的是上市公司的盈利能力和股利分配政策，因此，每股收益、净资产收益率、市盈率、股利支付率及每股净资产等财务指标往往是分析的重点。

（四）技术分析

技术分析主要是对股票的价格（开盘价、收盘价、最高价、最低价等）、成交量和价格变化的时间这三个要素进行分析，并通过图表的方式描述股票价格的历史轨迹，进而预测其未来的变动趋势。

对所选择股票进行技术分析主要从K线图和技术指标两个大的方面着手，同时结合成交量来完成。具体说来，K线图分析可以从K线的组合形态、股价形态、缺口形态、支撑线和压力线等方面进行分析。技术指标分析可以选取最常用的一些技术指标，如移动平均线(MA)、指数平滑异同移动平均线(MACD)、乖离率（BIAS）、相对强弱指标(RSI)、威廉指数（%R）、随机指标(KDJ)、心理线(PSY)等等，由于每个技术指标分析的侧重点不同，所以，一定要注意各个指标的搭配使用；另外，技术指标分析也不是越多越好，过多的指标往往无法提供买卖时机。

需要说明的是，在对个别股票进行技术分析前，往往需要了解市场的整体状况，这就需要对大盘走势先进行分析。对大盘进行分析主要通过分析上证综合指数、深成指、上证领先指标、深证领先指标等大盘指标来完成。

（五）结论

上述分析流程中的宏观经济分析、行业分析和公司分析属于基本面分析，基本面分析告诉你投资的方向，即如何选择投资对象；而技术面分析则告诉你投资的时机，即如何选择最佳的买卖点。通过这两方面的分析，使选股与选时结合起来，从而制定出正确的投资策略。

关于项目投资分析报告(推荐【第五篇】

投资各方根据《中华人民共和国公司法》和其他有关法律法规，根据平等互利的原则，投资各方经过友好协商，就投资 _____________________ 公司 _____________________ 项目 相关事宜，达成一致，签订本协议：

第一条 本合同的投资方

1、 姓名：________________身份证 ：________________

住址：________________

2、 姓名：________________身份证 ：________________

住址：________________

3、 姓名：________________身份证 ：________________

住址：________________

第二条 公司的成立

1 、公司地址：________________

2 、公司的法定代表人为：________________

3 、公司是依照《中华人民共和国公司法》和其他有关规定成立的有限责任公司。投资各方以各自认缴的出资额为限对公司的债权债务承担责任。各方按其出资比例分享利润，分担风险及亏损。

第三条 投资各方的出资方式和出资额

1 、投资人：________________ _______ 的出资额为(人民币) _________ 万元，占投资总额的 ____% ;

2 、投资人：________________ _______ 的出资额为(人民币) _________ 万元，占投资总额的 ____% ;

3 、投资人：________________ _______ 的出资为 _____________________________ (合人民币) _________ 万元，占投资总额的 ____% ;

据公司法的规定组成股东会及董事会，投资各方承诺公司的机构及其产生办法、职权、议事规则、法定代表人的担任、利润分配和财务会计按照《中华人民共和国公司法》等国家相关规定制定。具体内容见公司章程。

第四条、诚信履约保证金

本协议签订同时，公司对投资人收取履约保证金人民币 元整。在合同期满时如无违规，违约和无有损公司品牌形象的，保证金无息返还。

第五条、合同的修改、变更和终止

1 、本合同一经签订，投资各方不得中途撤股、撤资，但允许投资各方之间或与其他投资股东实行购买、转让、合并等。

2 、对合同及其附件所作的任何修改、变更，须经合同双方在书面协议上签字方能生效。

第六条、违约责任

1 、投资各方如有不按期履行本协议约定的出资义务的，则视作违约方单方终止本协议，其他守约方有权共同书面决定取消违约方的股东资格，违约方所出的投资金额将作为违约金赔偿给守约方；违约方未出资的，其他守约方有权共同书面决定取消违约方的股东资格，并有权按照违约方应当出资额追究违约方的违约责任。

2 、投资各方如有违反本协议其他约定的，则视作违约方单方终止本协议，其他守约方有权共同书面决定取消违约方的股东资格，违约方所出的投资金额将作为违约金赔偿给守约方。

3 、公司股东从公司所借资金如期不还，公司将以股东所在公司的股金代偿。

第七条、争议的解决

本合同书适用中华人民共和国有关法律。

本合同各方当事人对本合同有关条款的解释或履行发生争议时，应通过友好协商的方式予以解决。如果经协商未达成书面合同，则任何一方当事人均有权向有管辖权的人民法院提起诉讼。

第八条、保密

1 、一方对因房地产经纪公司入股而获知的另一方的商业机密负有保密义务，不得向有关其他第三方泄露，但中国现行法律、法规另有规定的或经另一方书面同意的除外。

2 、乙方在入股期间所接触到的所有与甲方或甲方分支机构或关联公司有关的经营信息或技术信息( 其中不限于：甲方的经营策略管理模式和方法、客户名单、房源信息、经营价格和手段、经营方式等 )均为甲方或甲方关联公司的商业秘密。无论本合同终止与否， 在未经得甲方同意的情况下， 乙方除不得使用、对外披露该商业秘密之外，亦不能转让第三人使用。否则，乙方应当承担由此给甲方造成的一切损失。

第九条、 补充与变更

本合同可根据各方意见进行书面修改或补充，由此形成的补充合同，与合同具有相同法律效力。

第十条、权利的保留

任何一方没有行使其权利或没有就对方的违约行为采取任何行动，不应被视为对权利的放弃或对追究违约责任的放弃。任何一方放弃针对对方的任何权利或放弃追究对方的任何责任，不应视为放弃对对方任何其他权利或任何其他责任的追究。所有放弃应书面做出。

第十一条、后继立法

除法律本身有明确规定外，后继立法 ( 本合同生效后的立法 ) 或法律变更对本合同不应构成影响。各方应根据后继立法或法律变更，经协商一致对本合同进行修改或补充，但应采取书面形式。

第十二条、合同的解释

本合同各条款的标题仅为方便而设，不影响标题所属条款的意思。

第十三条、本合同投资各方及公司各执一份。自投资各方及公司签字之日起生效。

投资人签字：________________

公司法定代表人签字：________________

签约时间：________________