工业企业财务指标分析（优推4篇）

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工业企业财务指标分析【第一篇】

一个企业经营的好坏在于管理，管理又在于决策，而财务分析工作又极大程度的关系着决策的准确性。由此可以看出，财务分析在企业的发展中起着至关重要的作用。财务分析又称财务报表分析，财务报表是企业财务状况和经营成果的信息载体。它是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况的过程。其目的是评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。

企业财务分析存在的主要问题

企业的财务存在局限性。在企业发展中，处理方法和会计政策的选择对财务报表具有一定的影响。由于会计的处理方法和会计政策存在多样选择性，因此，对于不同的企业，他们的报表数据也缺乏可比性。就算是两个经营模式完全一样的企业，到最后财务分析的时候，他们在数据上也存在一定的差异。此外，由于财务报表的数据大多都是由货币来计量的，也就隐含着资产的贬值和超值的风险问题。如果当币值处于不稳定的情况时，会计还运用假设币值稳定为前提，那必然导致会计报表出现不真实性。

财务分析方法存在局限性。在现行的企业，其分析方法上普遍存在方法单一、不全面等问题。财务分析的基本方法有比较分析法、趋势分析法和比率分析法这三类，给许多的财务工作者提供了正确决策的财务信息。但是其本身又存在着一定的局限性，使财务分析工作无法获得预期的效果。此外，财务分析还存在分析技术落后、预测能力较差的问题。

财务分析的结果与实际运用相脱节。财务分析的目的是找出生产经营过程中存在的问题，为决策提供依据。但许多企业在好不容易组织力量把财务分析做好之后，并没有将分析的结果用于改善企业的经营管理。其结果是，既浪费了企业的有关资源，也使财务分析人员产生失落感，因为他们觉得自己的工作成果没有得到重视，进而影响了员工参与改善企业经营管理的积极性。

财务分析人员素质不高。财务分析人员不仅要掌握企业财务分析的知识和方法，而且还要有较宽的知识面。尽管近几年我国财务人员的总体素质有所提高，但仍不能适应新时期财务分析的要求。同时，企业管理当局对财务分析人员的素质提高也重视不够，导致财务分析的结果在改善企业经营管理方面的作用非常有限。企业中财务人员对于财务指标缺乏一定的认识，由于不同的财务人员对财务报表的解读能力都存在差异。因此，也就造成他们在计算指标时也会存在不同，如果企业内的财务人员在分析指标之前，没有真正的去弄清楚各项指标之间的关系，仅从计算的结果上去分析，那自然很难明白各项指标所要表达的经济涵义。

提高企业财务分析的措施

提高企业财务人员对财务分析的认识。企业领导要把财务分析作为企业经营管理的重要手段，并建立一套完整的财务分析制度，通过分析来不断的提高企业管理的水平。要让财务人员明白搞好财务分析是企业发挥财务管理重要性作用的依据，不断的鼓励财务人员搞好财务分析，提高分析的质量，从而达到完善企业经营管理的目的，为企业提高经济效益提高有力的保障。

努力完善健全财务指标体系。改进现有财务分析的方法。要针对财务指标存在的不足和缺陷，进一步健全财务指标体系，针对各行业见不同特点，可对不同行业建立不同指标体系，除要有财务指标，还要有非财务指标。而且针对该指标体系要有与其相适应的分析方法，可适当引入数学分析的方法，来解决目前分析方法简单的弊端，提高分析的效果。

切实提高财务分析人员的素质。企业领导要重视财务分析人员的素质，选择优秀的财务分析人员。同时，企业应在选择优秀财务分析人员的基础上，在企业中设立专门的财务分析岗位，培养适应本企业的专门的财务分析人员。在培养过程中，既要注重培养其基本分析能力和对各种来源的财务分析数据的合理修正能力；也要培养其综合分析能力，以提高财务分析人员的综合素质。

建立科学合理的财务分析制度。企业运用科学合理的财务分析制度来规范财务分析工作，是一种较好的举措。目前，一些企业虽然建立了财务分析制度，但还存在一定的缺陷。因此，建立科学合理的财务分析制度是非常必要的。因此，企业无论是在分析方法上的选择，还是在指标上的确立，都要有一套科学和统一的规范，这样才能够从根本上提高企业财务分析能力。

加强事先预测和决策的能力。企业在过去传统的管理模式中，会计只关注事后的反映和监督工作，却完全忽略了事前的预测和决策，这是极其关键的一个方面。决策时企业经营管理的核心力量，关系着整个企业的存亡。而科学的预测又是决策制度产生的决定性因素，因此，企业会计人员应当在事前收集准确的资料，并运用科学的方法作业会计预算，为企业奠定良好的基础。

加强会计法和经济法律的协调。企业要不断的完善违法会计行为的惩罚机制，把经济法律和会计法紧密的结合在一起。在信息技术的条件下，不断的改进会计的基本工作和推行会计管理信息化的改革措施，从根本上提计的工作效率和质量。

随着国内市场经济体制的进一步完善，企业的财务制度管理也趋于制度化规范化。在现行企业发展中，财务分析能够帮助企业作出正确的决策，提高管理能力，但是其在分析方法、分析报表和分析指标上还存在一定的局限性。因此，做好企业财务分析，可以为企业提供有价值的决策信息，使企业长久保持竞争优势。

（作者单位：南阳市中心医院财务科）

[1]王晓娟，季英波。谈企业财务分析的误区[J].经济技术协作信息，

工业企业财务指标分析【第二篇】

关键词：企业管理 财务管理 财务分析体系 理性思考

财务分析主要是以财务报表作为依据，对企业的财务状况、经营成果等进行评价，并且将评价的结果作为企业经营决策的依据。在传统的财务管理工作中，进行财务分析时，依靠财务人员手工进行计算，计算难度较大，且计算结果的准确性难以确保。而随着信息技术的不断发展，其逐渐应用到财务分析工作中，形成财务分析体系，使得传统的财务分析工作效率得到很大程度的提升。财务分析体系能够将报表分析、指标分析等方面的内容，通过各种图形和图表表示出来，试分析结果更加直观，也使得分析结果的时效性和准去性得到很大幅度的提升。

一、企业财务分析体系主要内容

(一)偿还能力分析

对企业的偿还能力技能型分析，主要是通过财务分析体系，对企业的资金风险情况进行及时的掌握，并且能够为管理者及时的做出有效的决策提供充分的依据。根据企业需要偿还的债务的时间，可以将偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力则是对企业使用流动资金偿还债务的能力进行反应，其能够为企业信息的外部使用者提供更多具有参考价值的信息，同时也是对企业未来决策方向以及资产变现速度的重要影响因素。同时，短期偿债能力也能够将企业的长期资产快速变现，不断提高企业的信誉。在对短期偿还能力进行分析时，主要是对企业的现金比例以及流动比率等指标进行分析。而针对企业的长期偿还能力进行分析时，则主要是对企业使用劳务或者是资产进行偿还债务的能力进行分析，对企业长期偿还能力进行分析的主要作用是对企业日润的影响。在对长期偿债能力进行分析时，主要的分析指标是对现金的流入量和流出量进行分析。由此看来，对于企业偿还能力的分析是十分重要的。

(二)资产运用效率分析

对资产运用效率的分析，主要是通过对企业的总资产或者是其中一部分资产的运用情况进行分析和评价。企业经营目标的实现，在于通过对资产的有效利用而实现企业效益的最大化，收入是企业利润的主要来源，也是企业资产运用效率分析的一个载体。如果在企业运行的过程中，资产的运用效率较高，则说明企业资金的周转速度较快，能够为企业带来的利润也会同时增加，通过对资产运用效率的分析，能够对企业的经营收入与资产之间是否保持合理的关系进行评价，对企业资产的使用情况进行分析，进而能够及时发现存在的问题，及时作出调整政策。

(三)投资能力分析

在投资能力分析中，其重点在于对决策可行性的分析，这是对投资活动的事前分析；同时对于投资活动进行分析能够使投资的规模受到有效的控制，使企业的经济效益不断增加，这是对投资活动的事中分析；对投资效果进行评价，这是对投资活动的事后分析，能够有效的促进日后投资活动的科学性和有效性。在企业中，对投资能力进行科学的分析，需要对投资风险、货币价值等多方面的因素进行充分的考虑，才能够确保分析结果的准确性。

(四)盈利能力分析

对于企业的盈利能力进行分析，主要是同对企业的盈利分配情况进行分析，同时也能够体现出企业的财务状况。通常情况下，对企业的盈利能力进行分析时，主要是根据企业和股票上市公司来分别执行，盈利能力分析的结果也是企业进行经营决策中的主要依据。

二、财务分析体系构建的理论基础

(一)企业目标与财务目标

财务分析体系的构建，应当以服务于其领域目标作为目的，财务分析体系目标的建立，应当与企业的财务目标相一致。当前，我国的很多企业中，针对财务目标都有着不同的提法，比如股东权益目标、利润目标等，因此，想要实现企业目标与财务目标的一致性，就要以明确企业的财务目标作为基础。从根本上说，企业的目标与企业所有者的目标是一致的，而企业所有者从根本上说就是企业资本的拥有者，此可以说，企业目标就可以视为资本的保值与增值，无论是经济效益最大化的目标还是利润最大化的目标，都可以归纳为资本价值的最大化。因此，企业目标与财务目标应当保证资本最大化的目标。

(二)财务目标与财务活动

从某种意义上来说，企业财务目标的实现过程，就是企业对财务活动进行管理的过程，而在这个管理过程中应当包括的投资和筹资等活动，都是对企业财务木目标与财务活动的体现。企业在取得资本时，要对资本的成本以及风险等因素进行全面的分析，因为企业在进行筹资活动时，根本的目标就在于通过最小的成本来获得企业生产和经营所需要的资金。而企业的生产和经营过程，也可以看做是资本的耗费过程和回收过程，其中所发生的各项费用和收入，都可以纳入到企业的财务目标中。企业进行经营活动的目标，在于获得利润，因此在分配的过程中，还要充分考虑资本的需要量以及股东的利益等，分配活动的目标就在于兼顾各方面利益，确保经济利益的合理分配。

(三)财务报表与财务效率

一般情况下，财务报表分为动态和静态两种，通过财务报表能够将企业的投资活动和筹资活动的状况进行充分的反映，同时也能够反映出企业的经营状况，而其能够间接的对企业财务活动情况进行反映。财务效率指的是财务资源投入与产出的比率关系以及由此派生出的其他比率关系。在通常情况下，财务效率可以通过企业的盈利讷讷管理和偿债能力等进行综合的反应。

三、优化企业财务分析体系的有效策略

(一)加入人力资本分析

现代的市场竞争，其本质上就是人才的竞争，也就是人力资本的竞争，因此，企业应当加强对人力资本的重视，并且对人力资本进行科学、有效的分析，主要可以从以下两方面进行：

1、量化指标分析

第一，通过企业的研发人员在所有人员中所占的比重，就能够分析出企业对于新产品研发的重视程度，能够从中看出企业是否重视产品的创新，企业是否具有持续发展的动力等等。第二，对企业在人力资本方面的比重进行分析，能够分析企业是否重视人力资本的开发与利用。在企业中，人力资本主要是包括人力资本的成本、吸引人才产生的费用、企业为员工提供的培训和学习，以及为了留住优秀员工而增加的报酬和福利等，这些人力资本的投入，决定了企业是否具有长远的经营能力，同时也决定了企业的获利潜力。第三，对相关人力资本投入产出的对比分析，通过这项指标，能够分析出人力资本为企业创造的价值以及其自身的能力与效率，在投入大量的人力资本后，对于其产出效果进行衡量，这也是企业吸引人才和培养人才过程中的主要衡量指标。

2、非量化指标分析

这其中包括员工的学历、年龄结构以及员工自身的综合素质等方面，同时也包括员工拥有的专业技能，员工参与培训和学习的机会等等。同时，也包括企业在人力资本方面所投入的投资比重。

(二)重视无形资产分析

在以往的财务管理活动中，过多的注重了对现金流量进行财务分析，却忽略了无形资产在企业生产和经营过程中的重要作用，因此，在新时期，应当不断加强对无形资产的分析，能够使财务分析的准确性和科学性得到提升。可以通过以下两方面进行：

1、货币计量指标

第一，对于总资产中无形资产所占的比重进行分析。随着市场经济的不断发展，企业的价值往往需要通过无形资产的价值进行体现，在很多企业中，对于无形资产的投入比重，远远的超过了实物资产，尤其是在一些高新技术企业中，其无形资产的比重达到了50%-70%。因此，我们也应当认识到，在未来的经济发展过程中，无形资产将成为衡量企业长期发展潜力的一个重要指标。第二，对技术型资产的比重进行分析。技术型资产主要指的是包括技术、专利等在内的无形资产，该项资产在企业总资产中所占的份额，带来了企业对高新技术的重视程度，同时也体现了企业对于技术创新的重视。第三，研究开发费用在销售收入中所占的比重。经济全球化趋势的不断增强，对我国自主创新能力也提出了新的挑战，只有具备较强的创新能力，才能使我国企业的综合竞争力得到提升，才能够在激烈的国际市场竞争中获得长远的发展。而研究开发费用在销售收入中所占的比重，则能够体现出企业的技术开发能力和创新能力，也能够体现该企业在某一领域内持续发展的能力。

2、非货币计量指标

企业所创造的商业信誉和品牌价值等，这些都是企业的非货币计量指标，该计量指标是衡量企业无形资产的重要标准。

(三)实现财务精细化管理

企业财务的精细化管理，是社会分工日益精细的一个重要体现，也是在社会分工逐渐细化的情况下对企业财务管理工作的必然要求。精细化管理立足于常规的财务管理，将财务分析工作渗透到财务管理工作的每个细节中，将财务分析进行细化，并且使其贯穿于财务管理活动的始终，深入到企业生产和经营的各个方面。在以往的财务管理活动中，由于过多的

注重了对外部信息使用者提供相关的信息，而随着财务管理的精细化程度不断加强，对于财务分析的重视程度也在不断的增加，而财务分析的作用也就有了更加充分的发挥。通过对财务进行精细化分析，能够提供更多信息作为经营决策的依据，也能够使企业各个利益主体之间的权益得到更加权衡的核销。企业财务精细化管理主要是将会计报表作为基本的模板，通过对企业生产和经营活动的科学分析，对企业生产和盈利的实际情况进行反映，进而实现企业财务目标的优化。比如EVA财务分析体系的建立，其对于传统的财务分析体系进行了不断的更新和改进，使得传统的追求剩余价值为目的的财务目标转化为促进企业经济效益和社会效益的最大程度的增长，并且将传统的资本报酬体系进行改变，关注的重点由单一的关注绩效转变为关注由绩效变化引起的数值变化。在不断更新与完善财务分析体系的过程中，将知识因素加入到绩效评价体系中，不单纯针对财务报表实现盈利状况分析，而将重点放在企业创造价值与管理价值的分析上，将相关利益者纳入企业财务分析体系中。

四、结束语

现代市场经济体制下，企业的经营管理需要不断的进行改革和创新，才能够不断提高企业的经济效益，促进企业持续的发展。因此，现代企业中应当重视现代化管理模式的应用，构建科学的财务分析体系，通过科学、有效的财务分析，使企业的管理者充分认识到财务分析在企业管理中的重要作用，为企业生产和经营决策提供重要的依据，不断增强企业的综合竞争力，确保企业在激烈的市场竞争中获得一地之地，促进我国市场经济的全面发展。

参考文献：

工业企业财务指标分析【第三篇】

关键词：企业财务分析 现状 财务管理 能力

一、引言

作为一种财务管理工具，财务分析能够对企业的财务状况和经营情况进行一定反映。通过参考借鉴企业财务报表和其他相关材料，企业正常运营中的一些实际情况以及未来发展趋势能够通过财务分析被反映和预测出来。这种反映与预测对企业经济效益的提高和管理水平的提升具有显著作用。因此，财务分析在当前对企业的经营和管理具有极其重要的作用。

财务报表企业财务分析过程中普遍运用的一种主要资料，很多财务分析数据都是经由财务报表得来。然而，由于现实之中很多企业的财务报表数据都与企业实际具有较大出入，因此，财务分析的准确性和可用性大大减弱。指导企业未来经营的作用难以真正实现。财务报表失真在当前似乎已经是个普遍现象。失真原因主要是由于企业因自有条件的不足而无法将企业真实的投资能力和盈利能力等反应于财务报表之上，或者是由于企业为了逃避税收。

企业在发展过程中，几乎每一年的决策目标都不会完全相同，而不同企业之间的规章制度也不尽相同。在这种情况下，每年度的财务分析结果在可比性上较为薄弱。另外，再加之不同企业之间的资本结构和企业规模都不相同，融资手段和管理方式也各异，即使处于同行业，但却由于这些差别，直接造成企业的财务分析失去原有意义，甚至可以说，财务分析数据在不同企业之间仅是一堆枯燥的财务数据。为决策提供依据更是无从谈起。

二、当前企业财务分析的主要内容

财务分析的主要内容有三点，即偿债能力分析；营运能力分析；以及盈利能力分析。笔者将分别而述之。

（一）偿债能力分析

偿债能力分析是财务分析的一项主要内同，通过良好的财务分析，可以计算企业的资产负债率、流动资产比率、速动资产比率等，继而可以获知企业的偿债能力，从而对投资者、债权人，以及企业经营者下一步的财务决策提供有力依据。 偿债能力依债务的偿还期限不同，可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。其中短期偿债能力的测算和分析主要通过计算分析现金比率、流动比率、速动比率等指标。长期偿债能力的测算和分析主要通过计算分析资产负债率、有形净值债务率、产权比率、以及已获利息倍数等指标。

（二）营运能力分析

营运能力主要反映企业营运资产的效率与效益。具体可用指标有总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率以及营业周期等。

（三）盈利能力分析

盈利能力主要是指企业资金增值的能力，也成为企业的获利能力。通常企业盈利能力的状况可以通过企业利润总额的大小来体现。倘若细分，企业的盈利能力又可分为与销售有关的能力分析、与投资有关的盈利能力分析。其中，与销售有关的能力分析可以通过测算企业的成本利润率和销售收入利润率来获知，与投资有关的盈利能力分析可以通过测算企业的总资产报酬率和净资产收益率来获知。

三、当前我国企业财务分析的现状及其中存在的问题

（一）企业管理者和员工不重视财务分析工作；规章制度不断更新，疲于应对

当前，我国企业中，财务分析普遍不受重视。企业管理者和员工也都较为忽视财务分析工作。据相关部门统计，在我国的众多企业中，有五成以上的企业根本不做财务分析工作，有将近五成企业在财务分析时基本为“一年一分析”。另外，当期我国企业正处于各类制度规章都变化较大的时期，市场面临规章制度的改革与更新。在这一情况下，企业的业务内容和范围都在不断复杂化和不断增加，企业财务人员常常需要在百忙之中抽出时间学习与熟悉新规定和处理会计核算使之更合规，直接导致其无瑕去考虑财务数据的分析工作。

（二）当前的企业财务分析多为一种“静态分析模式”

企业都是随着市场经济的发展而在不断地变化与发展之中，“在变化中前行”。在这种情况下，企业的财务分析应为一种动态财务务分析模式。然而当前，企业管理者和财务部门却无从把握动态指标，而且也早已习惯了静态思维模式，再加之静态指标相对容易获得，企业的发展战略、市场经济环境的分析、生产经营计划的把握，以及员工的绩效考核与评价基本都是以静态模式和参考静态的数据进行分析和把握。至于企业内部的变化和外部宏观经济环境的改变与发展，则很少关注。更是很少对企业战略规划进行动态的修正和完善。导致企业财务信息无法做到与时俱进和实时更新，企业的真实容貌也难以被真实反映。

（三）企业在财务分析中过多的考虑财务相关数据而忽视了其他影响因素

我国企业长久以来都是采取权责发生制原则和货币计量的假设，在这种模式下，企业管理者思维已固化。在做财务分析工作时，多是参考和围绕财务数据，对非财务信息把握和关注较少。然而，前文已述，企业当前很多财务数据已经很难反映企业的真实情况。而且，企业在做财务分析工作时，更多时候是为了完成这么一项工作，而对其所反映的信息并不能充分把握和改进。另外，企业生产状况、或有事项、所采用的会计政策、非货币性信息、物价变动影响、企业未来发展前景的预测等非财务信息，企业在财务分析中，对其考虑较少，也无法将其与财务指标数据进行有效结合。除此之外，企业管理者更多的将降低成本和加强资本结构为目标，对难以用货币计量的外部众多不可控因素的影响未能充分关注，对威胁与机遇的反应迟钝，不利于企业的长远发展分析，从而会使企业错失良机。

四、关于企业财务分析的几点未来建议

（一）提高企业管理者和内部员工对财务分析的重视程度

对企业的财务工作来说，唯有企业管理者或者其决策者对财务分析工作拥有客观且充分的认识，财务分析才能真正到位和取得进展。因此，从某种程度上可以说，企业管理者的财务视角和觉悟对财务分析工作具有决定性影响。当前，随着市场经济的发展和国外企业的进入，企业管理者必须更新理念，转变财务思维模式，充分认识到财务分析工作对企业的重要性，把注意力从对管理经营和生产等短期层面转移至企业可持续发展能力和长期能力的关注上来。作为企业的负责人，企业管理者更需要不断加强学习、开拓视野、更新观念和思维，以提升企业的管理水平。

（二）加强对非财务性指标的重视和运用

以前，企业在财务决策中较多的重视财务信息，基本都是依据财务指标进行决策分析，但是近几年，随着经济环境的发展和改变，企业非财务信息的重要性逐年提高。在此情况下，企业在进行财务分析时，应将视角也投入于非财务信息。使用非财务性指标，可促进企业的全面发展和提高其经济绩效的评估水平。非财务指标数据的选取和建立需满足以下几个条件。首先，该指标不仅具有可衡量性和可比性，同时还具有明确的定义。其次，该指标能将企业的短期目标与长期目标进行有效结合。唯有满足这两点要求，非财务指标数据才具有可用性。

（三）企业应采用现代技术手段提高企业运营效率和降低企业成本

当前，随着IT技术的发展和电子信息技术的普及，网络技术和各种软件电子产品广泛运用于各行各业。很多企业在此情况下都引入了ERP财务管理系统来辅佐财务工作，但是实际运用情况并不佳。企业在下一步应扩展对ERP等财务管理系统和财务软件的运用，将企业财务信息输入系统，实现自动化数据处理。在这种环境下，企业财务分析的数据来源可主要依靠计算机或者网络。利用电子软件系统对数据进行及时且快速的收集、分析、计算、整理、分类。现代电子手段，能够直接提高企业的财务分析效率，并且对其正确性和质量也有一定程度的提升。同时，也对以往的财务分析工作成本高、时效性差等现状有所改善。

（四）财务分析工作中要注意财务数据的“时效性”

通过财务分析工作，企业不仅要保证相关数据的质量保证，同时还应注意财务数据的“时效性”。作为一个健全的企业，唯有准确、及时的收集企业财务信息，才能在下一步的分析工作中尽可能全面和完善，也才能最终编制出具有实际使用价值的财务分析报告。原始财务数据的时效性保证，直接有助于财务分析报告使用者做出准确评价和判断，使得财务数据在最短时间内体现出其最大价值。倘若一个企业的半年度财务分析报告拖至年底才提交，那么其参考作用将会大大折扣，财务分析的作用和意义也将不复存在。

参考文献：

[1]陈华。加强财务分析 促进企业管理[J].冶金财会，2010；08

[2]笪建军，赵燕。企业财务分析的问题与对策探讨[J].现代商贸工业，2011；11

[3]董祥林。浅谈企业财务分析的问题与对策[J].经营管理者，2009；14

[4]李惠。浅析企业财务分析的问题与对策[J].经营管理者，2009；21

投资项目的评价方法【第四篇】

关键词：项目投资 评价

一、充分认识项目投资后评价意义

（一）项目投资后评价在提高投资决策水平、改进投资决策、提高投资效益等方面具有重要意义

企业的项目投资大部分都能达到或超过预期目标，但也或多或少有一些项目无法达到预期目标，其中的原因是多方面的，这时就有必要通过项目后评价，认真地研究、分析项目效益达不到预期目标的原因，确定哪些是由项目决策造成的、哪些是由项目实施中管理不善造成的、哪些是由外部环境和条件变化等客观因素造成的，并提出适当的纠正措施。同时，通过后评价，将有关信息反馈到投资管理和投资决策部门，为改进和改善项目投资政策提供依据。

（二）项目投资后评价在保证可行性研究和先前评估客观、公正性的需要

近年来，项目投资虽然建立了项目法人制度、资本金制度和招投标制度，但相应的配套措施不完善，投资的约束机制尚未建立起来。在实际中，可行性研究并没有发挥作用，虚假可行性研究的现象还不同程度地存在。因此，建立完善的项目评价方法和制度，对先前的评估进行较全面、客观的检测和衡量，并建立起相应的奖惩制度，可以促使项目投资的先前评估人员和有关部门在进行先前评估中树立高度的责任感，确保项目前评估的客观、公正。

（三）开展后评价是提高项目管理水平，实现项目管理科学化的需要

项目投资管理是一个复杂的系统工程，在这个大系统中，客观地存在着不同层次的科学管理机制。进行项目投资后评价，通过运用实际数据、资料来检验、分析项目投资管理中存在的问题，总结研究项目各阶段变化的内在联系和促成因果，形成科学的评价结论。运用评价的结论和所获得的经验教训，指导新的项目建设，从而能达到不断地提高项目管理水平的目的。

二、合理界定项目投资后评价内容

（一）绩效评价

绩效评价主要通过对决策目标和可行性研究报告的财务及非财务指标进行对比分析，评价项目投资是否与达到预期目标。从财务指标角度分析，根据后评价时点以前各年实际发生的投入产出数据以及这些数据重新预测得出的项目计算期内未来各年将要发生的数据，综合考察项目实际或更接近于实际的财务盈利能力状况，评价指标包括投资成本控制、投资收益、销售收入实现、成本费用控制等，据以判断项目在财务意义上的成功与失败，并与项目先前评估相比较，找出产生重大变化的原因，总结经验教训。从非财务指标角度分析，通过对比分析决策时预计的业务协同、财务协同、研发水平提升、管理资源共享等战略指标，判断项目投资的成功度，并提出后续战略协同调整方案等。

（二）决策评价

决策评价主要是通过对决策过程是否合规性、决策依据是否充分、决策目标可行性、落实决策目标的措施分解及执行是否到位等进行分析，主要评价决策过程是否科学性、决策依据是否充分、落实决策的资源和措施是否恰当等方面问题，总结经验和教训，完善投资决策管理体系，提高决策水平。

（三）合规评价

合规评价包括评价项目投资管理全过程是否遵从现有制度相关规定，以及对当前的投资管理制度体系本身的完整性和有效性进行评价。一方面通过合规评价，严肃制度纪律、明确责任，为项目投资奖惩提供依据；另一方面通过合规评价，发现现有制度体系的不足，提供完善投资管理制度体系建议。

三、选用适当的项目投资后评价方法

（一）对比分析法

对比分析法是项目投资后评估的基本方法，它包括前后对比法、有无对比法和横向对比法。

1.前后对比法

将项目投资实施前与项目投资实施后的实际情况加以对比，测定该项目的效益和影响。在项目后评估中是将项目前期阶段，即项目可行性研究与前评估阶段所预测的建设成果、规划目标和投入产出、效果和影响，与项目建成投产后的实际情况相比较，从中找出存在的差别及原因。

项目投资后对各指标以原预测指标数为基准，评定实际实现指标数值。变化和差距等于实际实现指标减去原预测指标。

2.有无对比法

有无对比法是指将项目投资前后的实际效果和影响，同如果没有这个项目投资可能发生的情况进行对比分析。由于项目投资对企业的影响不只是项目本身所带来的作用，而且还有项目投资以外的业务协同、财务共享、资信提升、研发水平和管理提升等许多其它因素综合作用。因此，这种对比的重点是要分清这些影响中项目投资的作用和项目投资以外的作用，评估项目的增量效益和机会成本。

项目的有无对比不是前后对比，也不是项目实际效果与预测效果之比，而是项目实际效果与若无此项目实际或可能产生的效果的对比。

3.横向对比法

横向对比法是指将本项目投资与本企业、本行业其他企业类似的项目投资进行对比分析，通过对投资水平、技术水平、绩效水平等方面进行对比分析，评价项目投资的实际绩效。

但因横向对比法，需要收集资料难度大，一般来说，企业仅收集本企业已投项目进行对比分析，而不去收集行业其他企业或其他地区及国外的类似项目，以降低项目投资后评价成本支出水平。

（二）逻辑框架分析法

逻辑框架分析法是将几个内容相关、必须同步考虑的动态因素组合起来，通过分析其间的关系，从设计策划到目标等方来评估一项活动或工作。逻辑框架分析法为项目投资计划者和评估者提供一种分析框架，用以确定工作的范围和任务，并通过对项目目标和达到目标所需手段进行逻辑关系分析。

1.项目投资目标

体现为企业发展计划、规划、政策方针等对项目投资提出的目标要求，往往是企业投资决策的整体目标。这个层次的目标要求项目投资必须与国家发展目标、国家产业政策和企业自身规划等要求相联系。项目投资目标往往需要多个具体目标的贡献才能实现。

2.项目投资具体目标

是指“为什么”要实施这个项目投资，是项目投资达到的直接效果和作用，是项目投资后评估的重要依据，一般应考虑项目投资为企业和社会群体带来的效果。这个层次的目标由项目投资决策机构和独立的评价机构来评估确定，往往一个项目有多个具体目标。

3.项目投资的产出

这里的“产出”是指项目“干了些什么”，即项目投资的建设内容或直接产出物。一般要提供可计量的直接结果，要直截了当地指出项目投资所完成的实际情况。各项成果是为实现项目投资目标必须达到的具体目标。它们从其效果来看应是合适的、必要的、足够的。

4.项目投资的实施

该层次是指项目的实施过程及内容，包括人、财、物和时间等的投入。投入活动要详细到可以运作的程度，要做到可行性和可信度的结合。

（三）成功度分析法

成功度分析法是对项目实现预期目标的成败程度给出一个定性的结论。成功度就是对成败程度的衡量标准。一般来说，成功度可分为四个等级，各个等级的标准如下：

1.成功的。用A来表示，表明项目的各项目标都已全部实现或超过预期；相对成本而言，项目达到了预期的效益和影响。

2.部分成功的。用B来表示，表明项目实现了原定的部分目标；相对成本而言，项目取得了一定的效益和影响。

3.不成功的。用C来表示，表明项目实现的目标非常有限；相对成本而言，项目几乎没有取得什么效益和影响。

4.失败的。用D来表示，表明项目的目标是不现实的，根本无法实现；相对成本而言，项目不得不终止。

在测定各项指标时，通过指标重要性分析和单项成功度结论的综合，采用打分制并借鉴EFE矩阵思想，按评定等级标准A、B、C、D四个等级来表示，从而作出最终综合评价结论，以便不同项目投资后评价可以进行对比分析。

四、恰当运用项目投资后评价结果

项目投资后评价结果包括项目投资绩效、经验、教训和措施建议。项目投资后评价工作的成果，它可以用作对项目投资相关责任人员进行绩效考核和重大决策失误责任追究的重要依据。同时，项目投资后评价总结的经验和教训，对其他项目投资管理提供经验借鉴，并预防可能产生同样的教训。措施建议既可以用于完善投资管理体系，也可以用于改进本项目后续投资管理实践。

总而言之，项目投资后评价是项目投资管理中重要的一环，成功的项目投资后评价工作即是对项目投资的总结，也是改善和指导项目投资日常管理、完善项目投资管理体系和不断地提高项目管理水平的重要手段。

参考文献：

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